欧博app下载(www.aLLbetgame.us):中概股单日暴跌,私募大佬梁宏怒怼投资人,说说投资中最主要的事

环球UG 2个月前 (06-19) 科技 40 0

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怎么才气成为投资大神?这个问题很有趣

事情很简朴,然则头绪较多,以是人人有点耐心。

星期五的时刻,中概股大跌。领头的是腾讯音乐、唯品会、百度、跟谁学,爱奇艺、富途等,清一色TMT股票,前期涨幅伟大。

那时我没反映过来是咋回事,就随便看看盘,出于好玩,用手机录制了一段视频,人人可以感受一下雪崩的场景。(视频在微信民众号:股海沉思)整个盘面生意极快,成交量就像快镜头不停攀升,异常震撼。

收盘后听大神们剖析说,一个叫做Bill Hwang的人,他的基金净资产峰值高达150亿美金,杠杆比例耐久维持在3~4,以是总资产到达了危言耸听的800亿美金。

这位大佬行事气概勇猛,这么大的盘子,重仓股却以中盘股为主,其中包罗Viacom(~20%)、探索频道、跟谁学、腾讯音乐、百度、悦刻等。

然后发生了黑天鹅事宜,一是Viacom大规模增发,二是国家袭击校外培训(跟谁学),三是电子烟参照卷烟治理(悦刻)。

然后三只股票暴跌。

由于该基金成本太高,经纪商们最先平仓。

以是我们有幸看到了规模伟大,连续时间很长的机械生意。

没有理由,不看价钱,就是卖。

这位大神在2012年从2亿美金最先,耐久使用3~4倍杠杆,2021年头实现了24倍收益,做到了50亿美金的自由资金。

既然已往这么乐成,说明这个战略是对的,既然是对的,为什么不继续使用?

巴菲特能封神,我为什么不能?

然后悲剧就发生了。

这让我想起了美国耐久资源的故事。

耐久资源治理基金从1994年2月尾最先运作,昔时回报率28%;1995年59%;1996年57%;1997年25%。4年4倍,年化41.4%。

不仅赚钱,回撤还控制很好。在基金运作前三年里,只有1个月发生过跨越1%的亏损;而前四年,更准确地说,一直连续到1998年4月尾为止,基金最大月度亏损仅为2.9%。

若是是你,经由四年的实盘验证,你有理由嫌疑他们量化模子的有用性吗?你想不想买他们的基金?

耐久资源主要是做债券套利的,这种投资的回报率异常低,投资时机也少,耐久资源就得靠加大杠杆,借助规模效应,使有限的本金每次都赚到饱。通过杠杆,他们的收益率被放大了。

耐久资源的治理者很牛。首创人约翰·梅利韦瑟,他曾在上世纪80年月一手缔造和推动了所罗门兄弟的债券套利部门,打造出华尔街传奇一样平常的赚钱机械。   

梅利韦瑟还约请到了两位诺奖得主加盟:现代金融学开创者之一,哈佛大学教授罗伯特.C.默顿和迈伦.斯科尔斯。另有两个主要人物:美国财政部在任副部长兼美联储副主席戴维.马林斯。 

能力、认知、信息,耐久资源一样不缺。

他们的战略就是“赌收敛”,下注关联产物之间的价差缩小。其背后的理论依据就是“有用市场理论:随着时间的推移,市场将变得加倍高效,最终证券价钱将回归准确订价”。

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这个模子并非没有风险,然则凭证盘算发生风险的概率只有10的24次方之一。

然则很不幸的,这个事宜就是发生了,霎时间,华美的大厦崩塌。巴菲特说:“他们为了赚自己不需要的钱,把自己需要的钱所有搭进去。这不是傻是什么?绝对是傻,不管智商多高,都是傻。为了获得对自己不主要的器械,宁愿拿对自己主要的器械去冒险,哪能这么干?”

许多人说,耐久资源的运气太差了,遇到了黑天鹅。若是这些人能够真正明白塔勒布的《黑天鹅》就会明了两个原理:黑天鹅事宜一定会发生;模子越周详就越容易崩塌。

用种种方式预测资产价钱的转变,用所谓的筹码漫衍、内幕新闻、北向资金、财政预判、热门研究,甚至于价值盘算,都是一样的,都是注定失败的。

谁说了业绩好就不能跌?谁说了低估就不能再低俗?谁说不能低估十年八年的?

同样的,一个股票高估十年很正常,高估之后再高估也正常,好比爱尔眼科、通策医疗、酒鬼酒等股票。

当股票价钱25的时刻,人人以为100太贵了,当股票价钱200的时刻,人人就以为100太低估了,当股票价钱在150停留了3年的时刻,人人就会以为150就是合理价钱。

否则为啥不涨?为啥不跌?

坦率讲,不看资产价钱投资的未必是大神,然则看资产价钱的投资九成九是韭菜。

股市的神奇在于韭菜也有1%、0.1%、0.01%的可能性赚钱,人人都喜欢赚钱,于是伶俐人就最先向韭菜学习,怎么才气成为一名“幸运的韭菜”。

以是啊,在股市中,悲剧永远在发生。

在我看来,若是你持有的股票净利润每年增进20%,你却想靠着耐久持有赚取年化25%,甚至30%、40%的人就是贪心,就是在投契,就是在冒险。

杠杆的作用就在于让冒险者死得爽性点,历程短一点,痛苦少一点,也更绝望点。

在中概股暴跌的时刻,有一个百亿私募大佬,突然在社交媒体和投资人“杠起来”。

希瓦资产掌门人梁宏发帖,直指投资人指手画脚,对于jjww的要拉黑,还劝投资人有本事自己赎回自己去炒股。

有回撤很正常,甚至有亏损,我以为也正常,投资源来就是有风险的。

然则梁大师说“我近几年从来不会把回撤控制当做目的”我以为就很不妥。这句话说明,以前是有重视回撤的,现在不管啦,这也说明,梁大师可能对市场的风险不再敏感了。

我特意去查了一下他的产物,业绩异常好,我的眼睛都有些刺痛,深深伤了我一个韭菜的心。

按原理我是没资格说大佬的不是,然则我想人人都经常质疑巴菲特,我斗胆说几句梁大师应该没事。

一个产物,一年收益率是70%,第二年回撤是30%,两年收益为1.19。

一个产物延续两年年化15%,收益是1.322。

在我看来啊,投资最大的敌人是贪心和眼睛,我们总想要的更多,直到把自己已经拥有的毁掉为止,我们总是信托眼见为实,而把自己自力、理性的思索权力彻底放弃。

当一个投资以“放弃风控”为价值获取收益的时刻,不管赚若干我都不羡慕。

自己的钱估量人人都市把风控看得很主要,然则若是是基金的钱呢?赌一把,ALL IN,赢了我大神,输了我致歉。SO EASY。

人人要记着豪富翁经常唠叨的一句话:投资不是一场竞技游戏,而是一小我私人的人生修炼。投资收益很主要,但绝不是投资的所有。

你想要投资乐成,你想活得更久,你就必须控制风险,你必须得有风控。

成为投资大神最主要的事情就是:不要亏损,保持复利。

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